【答案】C。总供给减少，而总需求增加会导致物价水平的上涨，发生通货膨胀，故C项正确;总供给和总需求同时增加或减少时，物价水平的变动具有不确定性，故AB项错误;总供给增加，而总需求减少时，物价水平会下降，故D项错误。所以答案选C。